ABD’de borçlanma tavanı konusundaki görüşmelerde ilerleme kaydedildiği anlaşılıyor. Başka yandan, Fed yetkililerinin yılın kalanında faiz indirimi beklemediklerine ve hatta enflasyon nedeniyle faiz artışı görülebileceğine dair görece şahin iletileri sonrasında Fed fonları vadeli kontratları piyasasında yılın kalanı için faiz indirimi beklentisi azalmaya devam ediyor.
Geçtiğimiz haftalarda ABD bölgesel bankalarında yaşanan problemlerle yılın ikinci yarısında faizin 1 puan indirileceğini fiyatlayan Fed fonları vadeli kontratları piyasası mevcut durumda bu faiz indirimi fiyatlamasını 0.5 puana düşürmüş durumda. Bir müddettir beklediğimiz bu tekrar fiyatlama doları gelişmiş piyasa para üniteleri, ons altın ve ons gümüş karşısında destekliyor.
TCMB’nin seçimler sonrasında swaplardan arındırılmış net döviz rezervlerinin Pazartesi ve Salı günü sırasıyla 1.1 ve 0.1 milyar dolar düşerek -73.9 milyar dolara gerilediğini hesaplıyoruz. Öbür bir sözle Merkez Bankası Hazine ile olan protokol kapsamında piyasaya döviz arz etmeye devam ediyor görünüyor.
Merkez Bankası’nın bu haftaki düzenleme değişikliklerinin kısa vadenin ötesini kapsaması iktisat siyasetlerinin Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ikinci çeşidi sonrasında misal halde devam edebileceğine işaret ediyor. Bununla birlikte, ihracatçıların maliyetlerinde artış nedeniyle seçim sonrasında TL’de bir ölçü kıymet kaybına müsaade verilebileceğine dair değerlendirmemizi koruyoruz.
ABD’de borçlanma tavanı konusundaki görüşmelerde ilerleme kaydedildiği anlaşılıyor. Bloomberg haberine nazaran, “ABD Temsilciler Meclisi Lideri Kevin McCarthy çarşamba akşamı katıldığı teknik işçi toplantısı sonrası yaptığı açıklamada bu hafta mutabakata varılmasının “yapılabilir” olduğunu söyledi. G-7 Tepesi sebebiyle Japonya’ya hareket eden ABD Lideri Joe Biden da “Anlaşmaya ulaşacağımız ve ABD’nin temerrüde düşmeyeceği konusunda eminim” değerlendirmesini yaptı. Wall Street önderleri de muahedenin bir an evvel hayata geçmesi için temaslarını ağırlaştırdı. ABD Senato önderi Demokrat Chuck Schumer ile görüşen JPMorgan CEO’su Jamie Dimon “ABD temerrüde düşmemeli, muhtemelen de düşmeyecek” açıklaması yaptı. Dimon ve Citigroup CEO’su Jane Fraser temaslarında temerrüdün piyasalar ve iktisat üzerinde önemli olumsuz tesirleri olacağını vurguladı.”
Diğer yandan, Fed yetkililerinin yılın kalanında faiz indirimi beklemediklerine ve hatta enflasyon nedeniyle faiz artışı görülebileceğine dair görece şahin iletileri sonrasında Fed fonları vadeli kontratları piyasasında yılın kalanı için faiz indirimi beklentisi azalmaya devam ediyor.
ABD pay senedi piyasaları borçlanma tavanı tartışmalarının tahlille sonuçlanacağı beklentisinden dayanak bulurken S&P 500 endeksi günü %1.19 yükselerek tamamladı. Başka yandan, yapay zekanın teknoloji şirketleri tarafından daha fazla kullanılmaya başlanması teknoloji endeksi Nasdaq bileşik endeksinde olumlu seyrin sürmesine takviye oluyor. Nasdaq bileşik endeksi dün %1.28 yükseldi.
Geçtiğimiz haftalarda ABD bölgesel bankalarında yaşanan meselelerle yılın ikinci yarısında faizin 1 puan indirileceğini fiyatlayan Fed fonları vadeli kontratları piyasası mevcut durumda bu faiz indirimi fiyatlamasını 0.5 puana düşürmüş durumda. Bir müddettir beklediğimiz bu tekrar fiyatlama doları gelişmiş piyasa para üniteleri, ons altın ve ons gümüş karşısında destekliyor. Euro/dolar paritesi bu sabah 1.0820 civarında süreç görürken ons altın 1977 dolar civarına düşerek süreç görüyor. Borçlanma tavanı sıkıntısının halledebilecek görülmesi bu sabah Asya pay senedi piyasalarında da olumlu bir seyir görülmesine neden oluyor.
Küresel piyasaların ABD’de Fed’in faiz indirimi beklentilerini azaltmaya devam edebilecek olmasıyla birlikte Euro/dolar, Sterlin/dolar, ons altın ve ons gümüş fiyatı üzerindeki aşağı istikamette baskının devam edebileceğini kıymetlendiriyoruz.
TCMB’nin seçimler sonrasında swaplardan arındırılmış net döviz rezervlerinin Pazartesi ve Salı günü sırasıyla 1.1 ve 0.1 milyar dolar düşerek -73.9 milyar dolara gerilediğini hesaplıyoruz. Başka bir sözle Merkez Bankası Hazine ile olan protokol kapsamında piyasaya döviz arz etmeye devam ediyor görünüyor. Dolar kuru bankalararası piyasada dün %0.1 yükselerek günü 19.75 civarında tamamlarken bu sabah 19.79 civarında süreç görüyor. Öbür yandan, hür piyasada dolar/TL düşmeye devam ederek günü 20.27 civarında bitirdi.
Eurobond piyasası seçimler sonrasında en fazla olumsuz etkilenen piyasa olurken satış eğilimi 3. günde de devam etti. 2043 vadeli dolar cinsi Eurobond faizi dün 30 baz puan artarak %9.55’e çıkarken Türkiye’nin CDS’i de olumsuz tarafta ayrışmaya devam etti. 5-yıllık CDS dün 34 baz puan artarak 689 baz puana yükseldi. CDS bu sabah sonlu bir artışla 695 baz puan civarında süreç görüyor.
Hisse senetleri piyasası tarafında satış eğilimi bankacılık paylarında azalırken bankacılık endeksi dün yalnızca %1 düştü. Sanayi endeksi ise %2.6 yükseldi. BİST 100 endeksi günü %1.6 yükselerek 4662 puanda bitirdi. Son günlerdeki düşüş sonrasında pay senedi piyasasının daha stabil bir seyir izleyebileceğini kıymetlendiriyoruz.
Merkez Bankası’nın bu haftaki düzenleme değişikliklerinin kısa vadenin ötesini kapsaması iktisat siyasetlerinin Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ikinci çeşidi sonrasında benzeri biçimde devam edebileceğine işaret ediyor. Bununla birlikte, ihracatçıların maliyetlerinde artış nedeniyle seçim sonrasında TL’de bir ölçü kıymet kaybına müsaade verilebileceğine dair değerlendirmemizi koruyoruz.
HSBC Portföy günlük bültenidir. Müellif: Başekonomist İbrahim Aksoy
