Investing.com – Siz bu satırları okurken OPEC, muhtemelen petrol fiyatlarını 80 dolar ve üzerinde tutmaya çalışarak bu yıl petrol fiyatını belirleme yetisini açığa satış yapanların elinden geri almak için yeni üretim düzeylerine karar vermiş, hatta açıklamış olacaktı.
Petrol geliri, OPEC ekonomilerinin can damarıdır. 13 üyeli, Suudi liderliğindeki kümenin temel gayesi, emtianın fiyatını belirlemektir. Ortalarında Rusya’nın da bulunduğu OPEC üyesi olmayan öteki on petrol üreticisi ülke de fiyat uğruna üretimlerini grubunkine yakın tutuyor. 23 ülkeden oluşan ittifak topluca OPEC+ olarak biliniyor.
Suudi Arabistan için petrol, toplam ihracat kıymetinin %70’ini ve hükümet gelirlerinin %53’ünü oluşturuyor; Birleşik Arap Emirlikleri için ihracatın %13’ü ve GSYİH’nin %30’u ve Cezayir için GSYİH’nin %25’i. Fakat Kuveyt ve Irak için tüm gelirin %90’ından fazlası petrole bağlı.
Dolayısıyla OPEC+’nın, petrol için istediği fiyatları elde etmek için neden her yola başvurduğunu anlamak kolay.
İttifak, ekseriyetle üretim kesintileri ismi altında piyasayı günde milyonlarca varil ham petrolden yoksun bırakarak fiyatları yükselten yapay bir arz sıkışıklığı yaratıyor.
Son yıllarda küme ya da bilhassa 2019’da misyona gelen Suudi Arabistan Güç Bakanı, petrol yatırımcılarını, “acı çekmek” istemedikleri sürece daha düşük fiyatlara bahis oynamamaları konusunda uyarmaya başladı ve bunu, açığa satış yapanların aleyhine piyasanın yükselmesine neden olan derin ve beklenmedik üretim kesintilerini duyurarak kanıtladı.
Bu hafta OPEC, dünyanın en büyük üç medya kuruluşunu – Reuters, Bloomberg ve Wall Street Journal – Viyana’daki merkezinin sekretaryasında düzenlenen üretim siyaseti toplantılarına sokmayarak alışılmadık davranışların dozunu arttırdı. Bu, seçici medya ablukası için rastgele bir neden belirtilmedi lakin OPEC’in, Suudi Arabistan ve Rusya ortasında üretim düzeyleri konusundaki uyuşmazlık nedeniyle gerginliğin artmasıyla ilgili bir haber de dahil olmak üzere üç medya kuruluşunun, kümenin faaliyetleriyle ilgili haberlerinden duyduğu hoşnutsuzluk nedeniyle tetiklendiği anlaşılıyor.
Bu haberin yazıldığı sırada OPEC’in gelecekte uygun üretim olarak neye karar verdiği şimdi bilinmiyordu. Ekim ve Nisan aylarında küme, sırasıyla günlük 2 milyon varil ve 1,7 milyon varillik derin ve sürpriz kesintiler açıklamıştı. Her iki açıklama da fiyatlara yalnızca kısa müddetli bir takviye sağladı ve ABD ham petrolünün varili, Mart ayından bu yana tekraren 70 doların altına düşerken global ham petrol göstergesi Brent de Suudi Arabistan’ın 90 dolara yaklaşma isteğine karşın 80 doların altında kaldı.
Toplantıyı takip eden yayınlardan biri olan Energy Intelligence, OPEC’in Pazartesi günü ticaret başladığında “küresel piyasadaki petrol mevcudiyeti üzerinde çabucak bir tesiri olması gereken” üretim kararıyla, petrol için olumlu bir fiyat yansısı yaratması gerektiği konusunda bilgilendirildiğini söyledi.
Konuya yakın bireylerin Energy Intelligence’a verdiği bilgiye nazaran OPEC’in alacağı rastgele bir karar, kümenin mevcut kesintilere ahengiyle ilgili sağlıklı bir retorik dozuyla birlikte sunulacak.
2020’de petrol talebini bir müddetliğine neredeyse yok eden koronavirüs pandemisinin patlak vermesinden bu yana OPEC; bilgiler kesintilere %100’ün üzerinde uyulduğunu gösterirken ABD ham petrolünün, pandeminin en düşük düzeyi olan varil başına eksi 40 dolardan, geçen yıl Ocak ayında 88 doların üzerine çıkmasını desteklediği için kota ahengine vurgu yaptı. Akabinde Rusya’nın Ukrayna’yı işgali, 130 doların üzerine çıkarak son 14 yılın en yüksek düzeyine ulaştı. O vakitten bu yana en büyük alıcı Çin’de yavaşlayan petrol talebi, global ekonomik telaşlar ve Amerika Birleşik Devletleri’ndeki bankacılık krizinden oluşan bir kokteyl, OPEC’in en uygun uğraşlarına karşın petrolü tekraren düşürdü.
OPEC, saflarındaki yakınlıktan bahsetmeyi sevse de – BAE Güç Bakanı Suhail Al Mazrouei, Pazar günkü toplantı öncesinde “bu küme güçlü” diyerek yahut üzerinde anlaşılan rastgele bir kesintinin tam olarak uygulanacağını söyleyerek bir dayanışma tablosu çizdi – gerçek hayat farklı bir tablo sunuyor.
Rusya, aylardır OPEC+ olarak isimlendirilen üretim kotasını tekraren aşarken G7’nin yaptırımlarıyla belirlenen fiyatlar altında, varil başına 60 dolar ya da bu civarda bir fiyattan pek de kaygı duymadan satış yapıyor.
Şu anda Rusya’nın üretimi, Şubat ayındaki düzeyinden günlük 500.000 varil kesme taahhüdünü takiben, dünya genelinde göz mahpusunda ve yetkililer taahhüdün tamamına uyma konusundaki kararlılıklarını göstermek için kendi yollarından gitti.
Energy Intelligence’a nazaran kendi değerlendirmeleri, Rus üretiminin Nisan ayında günlük yaklaşık 300.000 varil azaldığını gösteriyor. Yayın, “Kaynaklar ve kimi piyasa dataları, Rusya’nın Mayıs ayında üretimini daha da azaltma potansiyeline işaret ediyor ki bu da öteki üyeler için memnuniyet verici bir haber olacaktır.” dedi. Bu ortada medyada yer alan başka , Rusya’nın ham petrol ihracatının Mayıs ayında yaptırım öncesi en yüksek düzeye ulaştığını gösteriyor.
OPEC’in üretimle ilgili yeni kararı ne olursa olsun – ister mevcut üretim düzeylerinin devam ettirilmesi, isterse piyasadaki toplam yapay baskıyı günde yaklaşık 5 milyon varile çıkarabilecek bir milyon varillik acil bir kesinti olsun – kümenin, piyasanın tam denetiminde olduğunu göstermek için planlanacaktır.
Yaz aylarında petrole olan talebin önümüzdeki iki ay içinde artacağı düşünüldüğünde, OPEC, piyasayı kendi istediği tarafa çevirmek için şu ana kadarki en düzgün vaktini yaşıyor olabilir. Lakin tarihteki en güzel planlardan kimileri da en beklenmedik nedenlerle suya düşmüştür. Bunun OPEC için ne kadar yeterli sonuç vereceğini göreceğiz.
Petrol: Piyasa Özeti ve Fiyatlar
New York’ta süreç gören WTI ham petrolü, Cuma günkü seansı resmi olarak 71,74 dolardan tamamladıktan sonra gün içinde 1,64 dolar artışla 71,87 dolardan süreç gördü. Hafta boyunca WTI %1,3 düşüş gösterdi. Çarşamba günü ABD ham petrolü son dört haftanın en düşük düzeyi olan 67,03 doları gördü.
Londra’da süreç gören Brent ham petrolü, Cuma günkü seansı resmi olarak 1,85 dolar artışla 76,13 dolardan tamamladıktan sonra varil başına 76,40 dolardan süreç gördü. Hafta boyunca Brent %1 düşüş gösterdi. Global petrol göstergesi, Çarşamba günü son dört haftanın en düşük düzeyi olan 71,39 doları gördü.
Petrol: WTI Teknik Görünüm
SKCharting.com’un baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, OPEC’ten ilham alan rastgele bir aksiyonun olmaması halinde, WTI’nın önümüzdeki hafta kırılması gereken birinci direncinin 5 haftalık Üstel Hareketli Ortalama olan 72,50 dolar olacağını söyledi.
Dixit:
Diğer taraftan 200 haftalık Kolay Hareketli Ortalama (SMA) olan 67,10 doların, piyasa ayılarının kırması gereken düşük amaç olacağını söyledi.
Doğal gaz: Piyasa Özeti ve Fiyatlar
Piyasa iştirakçileri, yakın vadeli talebe güvenirken doğal gaz vadeli süreçleri, Cuma günü günlük bir kar ve küçük bir haftalık kayıpla hayatta kaldı.
New York Ticaret Borsası’nın Henry Hub’ında ön ay vadeli gaz sözleşmesi, Cuma günkü seansı resmi olarak 2,172 dolardan tamamladıktan sonra gün içinde %0,6 artışla 2,177 dolardan son sürecini gerçekleştirdi. Bu, gösterge gaz vadeli süreç kontratının dört gün üst üste yaşadığı kayıpların akabinde elde ettiği birinci günlük kar oldu.
Kontrat, haftalık bazda %0,4 düşüşle, bir evvelki hafta yaşadığı %15,6’lık düşüşe yenisini ekledi.
Piyasa bunu fiyatlandırmaya başlıyor üzere görünüyor ve daha fazla yükseliş takviyesi gerçekleşebilir.
Bu toparlanma, Güç Bilgi Yönetiminin (EIA) 26 Mayıs’ta sona eren haftaya ait gaz depolama raporunda, ABD’deki yakıt stoklarının geçen hafta 110 bcf arttığını bildirmesinin akabinde geldi.
Bu artıştan evvel 19 Mayıs’a kadarki bir evvelki haftada, 96 bcf’lik artış görülmüştü. Ayrıyeten bir yıl evvelki tıpkı haftada görülen 82 bcf’lik artış ve 101 bcf’lik beş yıllık (2018-2022) ortalama artışla da tezat oluşturdu.
Son stok artışıyla birlikte EIA, ABD’deki yeraltı mağaralarındaki toplam gazın 2,446 trilyon fit küp (tcf) olduğunu bildirdi – bir evvelki yılki 1,889 tcf düzeyinden %29,5 ve beş yıllık ortalama olan 2,097 tcf’den %16,6 daha yüksek.
Sadece iki hafta evvel Henry Hub’ın gösterge gaz kontratı, 2,70 dolar civarında 11 haftanın en yüksek düzeylerinde seyrederek piyasanın çok arz durumuna karşın nihayet temeller konusunda köşeyi dönüyor olabileceği fikriyle 2 dolar ortası fiyatlandırmanın dar hudutlarından çıktı. Lakin son günlerde, gaz boğaları için kuvvetli bir bariyer olduğunu bir defa daha kanıtlayan 2,50 doların altına geriledi.
Doğal gaz: Henry Hub Teknik Görünümü
SKCharting’den Dixit, önümüzdeki haftaya girerken, 2,09 dolar fiyat düzeyinin doğal gaz için birinci elden bir dayanak sunduğunu ve bir sonraki ayağın 2,03 ve 1,94 dolar olduğunu söyledi.
Altın: Piyasa Özeti ve Fiyatlar
ABD’nin borç tavanı muahedesi tamamlandı lakin kimilerinin spekülasyon yaptığı üzere altın şimdi tam olarak ölmedi.
Sarı metalin vadeli süreçleri, Cuma günü son üç günde birinci kere düşüşe geçti. Lakin bu düşüş evvelki üç gündeki yararları silemedi ve altın bu hafta artıda kaldı.
Ön ay vadeli altın sözleşmesi, New York Comex’te resmi olarak 1.947,40 dolardan süreç gördü ve gün içinde 30,60 dolar düşüş gösterdi. Uzlaşma sonrası son süreç 1.952,40 dolar oldu.
Vadeli altın mukaveleleri, bir evvelki seansta iki haftanın en yüksek düzeyi olan 2.000,65 doları gördü. Comex’in ön-aylık altın kontratı hafta boyunca %1,3 getiri sağladı.
Külçe altının fiziki süreçlerini yansıtan ve birtakım yatırımcılar tarafından vadeli süreçlerden daha yakından takip edilen spot altın, 29,06 dolar düşüşle 1.948,46 dolardan kapandı. Spot altın, Cuma günü bir haftanın en yüksek düzeyi olan 1,983.44 dolara ulaştıktan sonra düşüşe geçti.
Döviz yatırımcılarının, Senatonun borç tavanı mutabakatını kabul etmesi ve bundan sonra yalnızca Lider Joe Biden’ın imzasına muhtaçlık duymasına ait haberlere tepki göstermesiyle, dolar üç seansta ikinci sefer yükselmesine karşın altın, olumlu bir hafta geçirdi.
ABD Mayıs ayı istihdam verileri de beklenenden daha güçlü çıkarken işsizliğin artması ve fiyat artışının yavaşlaması, ekonomistler ortasında Fed’deki siyaset yapıcıların 14 Haziran’da bir ortaya geldiklerinde faiz oranlarını tekrar artırıp artırmayacakları konusunda görüş ayrılığına neden oldu.
Altın: Spot Fiyat Teknik Görünüm
Spot altının 1.932 dolardan birinci toparlanması, dinamik olarak 180 dolarda konumlandırılan Günlük orta Bollinger Bandının biraz üzerinde, 198 dolara kadar ölçeklendi ve güçlü istihdam raporu, metali 1.975 dolar dayanağının altına iterek 1.947 dolara ulaştı.
SKCharting’den Dixit, altın 1.945-1.942 dolar yatay takviye bölgesinin üzerinde kaldığı sürece 1.960 dolara gerçek bir toparlanma görülebileceğini söyledi.
Teknik grafik uzmanı, “1.975 doların tekrar test edilmesi hedefiyle alıcıları çekmek için 1.960 doların üzerinde güçlü bir konsolidasyona muhtaçlık duyulacaktır.” dedi.
Yasal Uyarı: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul değerlerde durum sahibi değildir.
