Investing.com – Haber Cuma günü öğlenden sonra olabildiğince sessiz bir halde geldi ve fark edilebilir bir tesir yaratmadan geçti. Bu da anlaşılabilir bir durum: ABD’de petrol sondaj kulesi sayısı, geçtiğimiz yıl 127’lik bir düşüşün akabinde geçen hafta bir artış gösterdi.
Ancak öykünün bir değeri vardı. Petrol hizmetleri firması Baker Hughes tarafından yapılan haftalık sondaj kulesi sayımı güncellemesine nazaran ABD güç firmaları, Haziran ayından bu yana birinci sefer ülkede etkin olarak petrol sondajı yapan kule sayısını arttırdı.
Elbette bir petrol sondaj kulesi hiçbir şey söz etmiyor – bilhassa de bir sonraki hafta sayı çok daha fazla ölçüde düşerse.
Ancak bundan sonra istikrarlı bir tırmanış olursa bir manası olabilir.
Hiç olmazsa yavaş da olsa istikrarlı bir tırmanış, bu yıl sondaj kulelerindeki %20’ye yakın düşüşün, yakın vakitte ABD ham petrol üretiminde bir düşüşe neden olacağına inananlar tarafından her gün ortaya atılan argümana meydan okuyacaktır.
ABD Güç Bilgi Dairesi (EIA), Temmuz sonunda 12,2 milyon varil olan ham petrol üretim iddiasını, geçtiğimiz haftalarda günlük 12,8 milyon varille son üç yılın en yüksek düzeyine çıkarmasına karşın bu argüman giderek güçleniyor.
EIA, bu revizyonlardan evvel faal petrol kuyularından akan ham petrolü, sondajı yapılmış fakat tamamlanmamış olanlara kıyasla dikkate alan yeni bir raporlama metodolojisi kapsamında ABD ham petrol üretimi iddiasını yükseltti.
Revizyonlar, etkin sondaj kulelerinin, 2021-2022 yıllarında evvel varsayım edilenden yaklaşık %10 daha üretken olduğunu gösteriyor. Bu çeşit bir üretkenlik, bu yıl sondaj kulesi sayısında yaşanan büyük düşüşü bir ölçüde telafi edecektir.
Ancak EIA’nın yeni metodolojisine, uzun vadeli düşünenler ya da ham petrol fiyatlarının yükseleceği istikametinde beklenti içinde olanlar şiddetle karşı çıkıyor.
Sondaj kulesi sayısı, petrol üretiminin en kıymetli göstergelerinden biri olmaya devam ediyor. Lakin yeniden de gerçek üretimde ortaya çıkması aylar alabilecek gecikmeli bir gösterge. Düşen sondaj kulesi sayısı, ABD ham petrolü üzerinde orantılı bir tesir yaratmadığından EIA’nın ham petrol üretim kestirimlerinin şimdi düşmemesinin nedeni bu olabilir.
Ancak tekrar de EIA’nın, kalan etkin kuyular için daha yüksek sondaj verimliliği ile ilgili açıklamasını dikkate almalıyız. Bu, düşen kule sayılarıyla ile ilgili rastgele bir argümana meydan okuyabilecek bir olgu.
EIA’nın her şeyi yanlış ve dolambaçlı nedenlerle yaptığını sav eden pek çok kişi var. Teorileri, sondaj verimliliğine ait sayıları uydurmak için Beyaz Saray ile iş birliği içinde çalışan bir güç bakanlığı komplosuna dayanıyor. Bu suçlama, hayatlarını güç bölümünün güzelleştirilmesi için çalışmaya adamış olan bakanlıktaki meslek uzmanlarını ve onların çalışmaları için kutsal olan bilgi bütünlüğünü hesaba katmıyor üzere görünüyor.
Ancak Adam Button üzere petrol konusunda boğa eğilimli olmakla birlikte mevcut ham petrol fiyatlarının üretime sağlayabileceği dayanak konusunda pragmatik davranan ekonomistler de var.
Button, Cuma günü ForexLive platformundaki bir blogda, petrol sondaj kulesi sayımına atıfta bulunarak “Bu süratle bilakis dönmezse ABD petrol üretiminin gelecek yılın sonunda ne kadar yüksek olduğunu görmek sıkıntı.” dedi.
Bununla birlikte “ABD petrol üreticileri ortasında disiplinle ilgili çok fazla konuşma dönüyor lakin 87 dolarlık petrol, bunu aşındırmanın bir yoluna sahip olabilir.” diye ekledi.
Son cümle, Mart ayında 65 doların altında seyreden ABD ham petrolü için hafta sonu gelmeden süreç gördüğü düzeye atıfta bulunuyor.
Petrol: Piyasa Faaliyetleri ve Fiyatlar
Suudi Arabistan ve Rusya’nın, yıl sonuna kadar piyasadan günlük toplam 1,3 milyon varil üretim kesintisi yapacağına dair kaygıların artması ile birlikte yatırımcıların arz güvensizliğine karşı tedbir almasıyla, petrol fiyatları, Cuma günü üst üste ikinci hafta yükseldi.
Hem WTI ham petrolü hem de Brent, hafta sonuna yanlışsız Perşembe günkü %1’e yakın düşüşünü bilakis çevirdi.
WTI Cuma günü resmi olarak seansı varil başına 87,51 dolardan kapattıktan sonra gün içinde 64 sent artışla 87,23 dolardan süreç gördü. ABD ham petrolü, Çarşamba günü son 10 ayın doruğu olan 88,09 dolara ulaştı. İki gün yerine üç günde net yarar elde eden WTI, bir evvelki haftanın %7,2’lik yükselişini genişleterek hafta bazında %2,2 arttı.
Brent Cuma günü resmi olarak 90,65 dolardan seansı tamamladıktan sonra 73 sent artışla 90,44 dolardan süreç gördü ve Salı günü kazandıktan sonra Perşembe günü birinci sefer kaybettiği 90 dolar düzeyini yine yakaladı. Haftalık bazda global petrol göstergesi, %2,4 yükselerek bir evvelki haftaki %4,8’lik karını genişletti.
Brent’in 90 doların üzerine çıkması, Amerikalıların otomobil kullanmayı en sevdiği mevsim olan yazın bitmesine üç haftadan az bir müddet kala gerçekleşti. Petrol kullanımının azaldığı sonbahar mevsiminin 23 Eylül’de başlayacak olmasıyla birlikte, dünyanın en büyük tüketici ülkesinde ham petrol fiyatları çoklukla biraz, bazen de manalı bir biçimde geriler.
Ancak Suudi Arabistan’ın, petrolü en son olarak varil başına 100 dolar ya da ötesine taşıma gayesiyle, bu defa bu gerçekleşmeyebilir. Dünya petrol ihracatının büyük bir kısmını denetim eden Suudiler, Brent ham petrolünün varil başına 105 doların üzerinde seyrettiği Ağustos 2022’de bu avantajı kaybettiğinden beri petrolü üç haneli fiyatlara geri getirmeye çalışıyor.
Bunun anahtarı, Suudilerin Temmuz ayından bu yana yürüttüğü mevcut üretim kısıtlamalarına ek olarak günlük 1 milyon varillik ek kesintilerdir. Krallık bunu, yıl sonuna kadar uzatarak (ve ölçüsü, günde 300.000 varil üretimi kesecek olan Moskova’nın yardımıyla genişleterek) fiyatlandırma için farklı bir piyasa olgusu yaratmayı umuyor.
Analistler, bilhassa de piyasayı çok riskten korunma eğilimine sokan hafta sonunun yaklaşmasıyla birlikte, yatırımcıların zihnini, piyasanın daha az petrolle oynayabileceği kaygısının meşgul ettiğini söyledi.
Online ticaret platformu OANDA’nın analisti Craig Erlam, “Petrol fiyatları hafta boyunca biraz konsolide oldu lakin Suudi Arabistan ve Rusya’nın, arz kısıtlamalarını yıl sonuna kadar uzatma kararıyla bir defa daha desteklenen ham petrol için trend, çok olumlu olmaya devam ediyor.” dedi.
Perşembe günü açıklanan bilgiler, denizaşırı talepteki düşüş ve zayıf tüketici harcamalarının işletmeleri sıkıştırması nedeniyle Çin’in genel ihracat ve ithalatının Ağustos ayında düştüğünü gösterdi.
Bununla birlikte ekonomik faaliyetlerin cansız olduğu periyotlarda bile Çin, bilhassa ucuz Rus ham petrolünün mevcudiyeti ile depolama kapasitesini artırma eğiliminde. Geçtiğimiz ay Çin’in ham petrol ithalatı yaklaşık %31 arttı.
Bu ortada ABD ve Avrupa’daki merkez bankalarının, inatçı enflasyonu denetim altına almak için agresif faiz artırım kampanyalarını sürdürüp sürdürmeyeceklerine dair sorular devam ediyor.
Petrol brokeri PVM’den John Evans, sıkı arz ile merkez bankalarının çabada kaydettiği sonlu ilerleme ortasında Suudilerin, yürüdükleri “ince ipin farkında” olduklarını söyledi.
Petrol: WTI Teknik Görünüm
SKCharting.com teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, WTI’nın 100 haftalık SMA (Basit Hareketli Ortalama) üzerindeki kapanışının, 85,90 dolar dayanağıyla statik olarak hizalandığını ve yükseliş eğilimini güçlendirdiğini söyledi.
Dixit, ABD ham petrolünün dinamik olarak 86,60 dolarda konumlanan 5 günlük EMA’nın (Üstel Hareketli Ortalama) üzerinde istikrarını koruduğu sürece “Petrol ayılarının bekleme salonunda kalması gerekecek.” dedi.
Ancak bundan sonra yükselişin muhtemelen daha az olacağı konusunda uyardı.
Dixit, “Yukarıda bahsedilen 5 günlük EMA’nın, uzun vadeliler için birinci savunma çizgisi olduğu unutulmamalıdır.” dedi.
Dixit, 89,50 doların da bir direnç olduğunu kanıtlaması halinde dorukları kovalamada zayıflık görülebileceğini ve bunun 5 günlük EMA’nın altında bir kapanışla onaylanabileceğini söyledi.
Altın: Piyasa Faaliyetleri ve Fiyatlar
Altının, yalnızca Fed’in faizleri düşürmesiyle yükselişe geçme ihtimali bu hafta da sorgulandı ve sarı metal, düşmanı olan doların yükselmesiyle haftalık kayıp yaşadı.
Cuma günkü süreçlerde, altın vadeli süreçlerinin en faal Aralık vadeli süreçler sözleşmesi, seansı 1.942,70 dolardan tamamladıktan sonra gün içinde 20 sent artışla ons başına 1.942,60 dolardan son süreç yaptı. Yeniden de Pazartesi günkü ABD Emekçi Bayramı tatilinin akabinde evvelki üç seansta yaşanan kayıplar, beş günlük periyodu net %1,2 düşüşle tamamlayan altın vadeli süreçleri için olumsuz bir hafta manasına geldi ve bir evvelki hafta elde ettiği %1,3’lük karın tamamını neredeyse geri verdi.
Bazı yatırımcılar tarafından vadeli süreçlerden daha yakından takip edilen spot altın, 57 sent düşüşle 1.919,15 dolara geriledi. Külçedeki gerçek vakitli alım satımları yansıtan spot fiyat, bir evvelki haftanın %1,3’lük yararına kıyasla %1,1 düştü.
ABD’nin Ağustos ayı tarım dışı istihdam raporuna nazaran işsizlik oranı, Temmuz ayındaki %3,5’ten %3,8’e yükselmesine karşın 170.000 istihdam artışı varsayımına karşılık 187.000 artış görülmesi üzerine altındaki bu yükseliş yaşandı. Yüksek işsizlik oranı, Fed’in 20 Eylül’de para siyasetini gözden geçirmek üzere toplandığında faiz oranlarını değiştirmeyeceği fikrini güçlendirdi ve geçen hafta altını anlık olarak yükseltti.
Ancak bu hafta başlarken Fed’in, enflasyonu yıllık %2’lik maksadına ulaştırmak emeliyle yıl sonundan evvel bir yahut daha fazla faiz artırımı yapacağına dair spekülasyonlar tekrar ortaya çıktı.
Tüketici Fiyat Endeksi, Haziran 2022’de yıllık %9’un üzerinde olan son dört yılın en yüksek düzeyinden, bu yılın Haziran ayında %3’e kadar geriledi. Fakat Temmuz ayı prestijiyle yine canlanmaya başladı ve %3,2’ye ulaştı. Bu durum, son 18 ayda faiz oranlarını %5 artıran Fed’in, para siyasetinde tekrar agresifleşme mümkünlüğünü artırdı. Bu da Dolar Endeksini son altı ayın en yüksek düzeylerine taşıdı.
Son tarım dışı istihdamın açıklanmasından bu yana spot altın fiyatı ons başına yaklaşık 15 dolar hareket etti ve 1 Eylül’de 1.940 doların çabucak altındaki düzeyine kıyasla son seansta 1.920 ila 1.925 dolar aralığında süreç gördü.
Sunil Kumar Dixit, yeni bir fiyat tarafının ortaya çıkması için spot fiyatın kırması gereken şeyin, tıpkı 15 dolarlık hareket olduğunu söyledi.
Dixit, şu anda altındaki ayılar için kıymetli olanın, spot fiyatın 1.191 dolarlık kilit takviyenin altına itilmesi olduğunu söyledi.
Uzun durumlar içinse 1.930 dolar direncinin üzerine çıkılması gerektiğini söyledi.
Online ticaret platformu OANDA’nın analisti Ed Moya, “Altın, geçen Cuma günkü istihdam raporu çok uzak bir geçmişte kalmış üzere hissettirdiği değişik bir hafta daha geçirdi.” dedi.
Moya, altında bu hafta yaşanan düşüşün; ekonomik bilgilerin, yıl sonuna kadar ABD için sert bir resesyon yerine yumuşak bir iniş senaryosu olabileceğini gösterdiğini belirtti.
“Belki de sarı metal, gelecek haftaki enflasyon bilgilerini ve bir sonraki haftaki Fed toplantısını beklerken 1.900-1.950 dolar bölgesinde istikrarlı bir yer buldu.” dedi ve yaklaşan Ağustos TÜFE güncellemesine ve merkez bankasının faiz kararına atıfta bulundu.
Altın: Spot Fiyat Görünümü
Dixit, spot altının Günlük Orta Bollinger ve 200 günlük SMA ile işaretlenen 1.915 dolarlık kesişim dayanak bölgesinden geri dönüşünün, 1.930 dolarlık 50 günlük EMA’da dirençle karşılaştığını ve bunun da 1.917 dolara düşüşle sonuçlandığını kaydetti.
Dixit, 1.948 doların üzerinde güçlü bir kabulün, bir sonraki ayağın 1.971-1.975 dolara yükselmesini de destekleyeceğini söyledi.
Başlıca aşağı taraflı dayanağın, aylık Orta Bollinger Bandı olan 1.858 dolarda görüldüğünü de kelamlarına ekledi Dixit.
Doğal gaz: Piyasa Faaliyetleri ve Fiyatlar
New York Ticaret Borsası’nın Henry Hub’ında ön-aylık Ekim vadeli doğal gaz sözleşmesi, seansı 2,6 sent artışla 2,605 dolardan tamamladıktan sonra Cuma günü ünite başına 2,618 dolarda son sürecini yaptı.
Haftalık bazda ise Ekim vadeli mukavele 16 sent düştü.
Doğal gaz: Teknik Görünüm
Dixit, doğal gazın yatay takviye misyonu gören 100 günlük SMA olan 2,51 dolar ve direnç misyonu gören 2,70 dolar düzeyleri ortasında daralan bir aralıkta seyretmeye devam ettiğini söyledi.
Dixit, “Piyasa, azalan 200 günlük SMA olan 2,90 doların üzerinde bir kırılma bekliyor üzere görünüyor.” dedi.
Ancak 2,50 doların altına inilmesi, gazdaki kısa vadeli eğilimi düşüşe çevirecek ve aşağı taraflı potansiyel 2,25 ve 2 dolar düzeylerinde yine test edilecek.
Yasal Uyarı: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul değerlerde konum sahibi değildir.
